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光云科技“最奢華”IPO:賬上現金超4.8億 募資3.4億大半用于買房

2019/12/5 14:37:35      挖貝網 劉君

與大多缺錢搞研發、缺錢維持日常運營的擬科創板上市公司不同,光云科技募資大半用于購置房產,且上市前賬上還有超過4.8億現金。作為不缺錢卻上市融資的代表,光云科技IPO堪稱“奢華”。

12月4日,上交所公告光云科技將于近日上會。光云科技主營業務為基于電子商務平臺為電商商家提供SaaS產品,在此基礎上提供配套硬件、運營服務及CRM短信等增值產品。光云科技上市保薦機構為中金公司。

根據招股書,光云科技此次上市擬募資3.4億,其中2.63億用于光云系列產品優化升級,具體指核心SaaS產品系列軟件升級、“有成”中小企業管理軟件、電商圖像人工智能行業解決方案,升級方法為購置硬件設備及軟件;另外8546萬用于研發中心建設,具體指建設中心機房、引進研發人才、購置硬件設備及軟件、新業務研究。

賬上現金超過4.8億 負債極低

沖刺科創板上市的光云科技其實并不缺錢,截至2019年6月末,光云科技僅持有6個月以內到期理財產品達4.83億。其中3個月以內到期的理財產品為1.49億,4-6個月以內到期的理財產品為3.35億。此項理財產品產生的投資收益為442.03萬元。

2019年上半年,光云科技購買4-9個月非銀理財產品2.3億,風險等級為R3級,主要投向銀行存款、信托、理財、債券及逆回購、基金等。報告期內購買的已到期非銀理財產品均已如期收回。

光云科技所從事軟件與互聯網行業屬于“輕資產”模式,整體現金流較好,負債率較低。2016年末、2017年末和2018年末光云科技資產負債率分別為18.21%、10.00%和13.86%,維持在相對較低水平。可以說,光云科技當前財務狀況良好,甚至完全無融資的必要。

募資3.4億大半用于買房

在招股書披露的募集資金投向中,光云科技詳細披露了具體的資金運用明細。兩個募投項目均涉及房屋購置,其中光云系列產品優化升級需購房款1.38億,研發中心建設需購房款4200萬。光云科技總計需投入募集資金中的1.8億向東冠集團購置房產,占此次上市募資總額的51.76%,占比過半。

光云科技購置的東冠集團房產位于杭州市濱江區江南大道588號恒鑫大廈主樓內,購房總面積8600㎡,房屋均價2.1萬元/平方米,其中光云系列產品優化升級項目涉及購房6600㎡,研發中心建設項目涉及購房2000㎡。

向東冠集團購置房產.png

資料顯示,東冠集團是杭州市重點骨干企業,以通信服務為主導,房產開發、工程建設為兩翼,擁有海寧、濱江兩大工業園區,與光云科技無關聯關系。恒鑫大廈于2007年竣工,總建筑面臨6.85萬平方米,距今已使用超過11年。光云科技此次購買面積占整個大廈總面積的12%,堪稱大手筆。

購房后辦公面積暴漲 人均擁有約2-3個辦公位

在購買東冠集團8600㎡的房產之后,光云科技辦公面積驟增,人均辦公面積也出現暴漲,相當于人均擁有原來2-3個辦公位,呈現明顯閑置。

購買房產后,光云科技總辦公面積達1.55萬平方米,按其2019年6月30日855人的員工總人數計算,人均辦公面積將達到18.13平方米。而2016年末該數字為5.85平方米,2017年末為9.21平方米,2018年末為8.61平方米。購房后人均辦公面積分別是其2016年的3.09倍,2017年的1.97倍,2018年的2.1倍。相當于人均擁有原來約2-3個辦公位。

即使按光云科技預測,在募投完成后其員工人數在2019年上半年基礎上再增加39.76%,達到1195人,人均辦公面積同樣達12.95㎡,是其2016年末人均辦公面積的2.21倍,2017年的1.41倍,2018年的1.5倍。

房產裝修費740萬 投向科技領域小頭

除過購置8600㎡房產總共花費1.8億之外,此兩處房屋裝修款總共為740萬,占此次上市募資總額的2.17%。其中光云系列產品優化升級項目,房屋面積6600㎡,裝修費用568萬元;研發中心建設項目,房屋面積2000㎡,裝修費用172萬元。

在扣除購房及裝修費用之后,真正投向科技領域的資金僅剩1.61億,占募資總額的46%。

將募集的大半資金用于購置房產,投向科技領域資金僅占小頭,光云科技的行為引起了上市委的注意,詢問其此舉是否與科創板“重點投向科技領域”相悖。對此,光云科技沒有給出正面回答,僅列舉出兩大募投項目——光云系列類產品優化升級項目、研發中心建設項目的具體明細,并聲稱公司SaaS產品是新一代信息技術應用產品的典型代表。

業務存多處風險 3家子公司被稅務部門處罰

事實上,在“奢華”IPO的同時,光云科技并非高枕無憂,招股書中披露的風險高達10項。業務上,核心技術無專利,業績依賴阿里系。

光云科技共有6項核心技術,均為非專利技術,公司僅通過制定內部制度來保護,缺乏有力的保護措施,存在泄露風險。僅有的2項專利與主營業務關系不大,專利數量也少于科創板同屬于軟件和互聯網企業的凌志軟件、卓易信息、龍軟科技、連山科技。

光云科技渠道、供應商均嚴重依賴阿里系。2016年至2019年上半年,光云科技SaaS產品收入分別有99.79%、99.41%、90.90%及87.80%通過阿里系平臺獲得。同時,云光科技向阿里系企業采購技術服務、API、服務器、信息通道資源占營業成本比例分別為52.34%、44.03%、47.91%、55.97%。

此外,光云科技3家全資子公司北京移動未來、其樂融融、上海頑促于2016年至2018年期間曾因稅務問題被稅務部門分別處以480元、100元、200元的罰款。


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