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8只科創板股票破發:中信建投招商海通瑞銀中信證券等7家投行被套

2019/12/3 17:59:23      李根

挖貝網 12月3日消息 科創板開板半年來,8家公司破發,中信證券、中信建投、海通證券、招商證券等國內頭部券商被套,甚至連外資投行瑞銀也套在昊海生科上。

從浮虧金額看,8家公司只讓投行虧損了3600萬元,但虧損趨勢有擴大之勢。

8家公司跌破發行價

自7月22日開板至今,科創板已經有58家企業上市交易,其中8家企業跌破了發行價,占總掛牌企業數量的14%。

仔細分析破發的股票,存在業績不好或發行市盈率高于行業等現象。

卓越新能、久日新材屬于8家破發中業績表現最好的。前三季度的凈利潤增長分別超70%、85%。不過,這2家公司的IPO價格遠高于A股上市公司。久日新材發行市盈率為39.9倍,二級市場分類下的行業市盈率僅為16.69倍;卓越新能的發行市盈率為38.48倍,也高于其自身行業24.35倍的市盈率。

天準科技、杰普特的破發,跟經營業績不好很大關系。截止到9月30日, 天準科技前三季度營收同比下降19%、凈利潤同比下降高達80%;杰普特營收凈利潤分別下降14%和19%。整個科創板前三季度同比增長40%。

容百科技、昊海生科、新光光電則屬于“增收不增利”。容百科技今年前三季度營收30.98億元,增速為49.64%,凈利潤為1.59億,同比微增3%;昊海生科同期營收同比微增5%至11.45億元的情況下,凈利潤下滑了10%;新光光電前三季度營收增長35%,利潤下滑53%。

中國電研跌破發行價最為意外。公司是國家首批轉制科研院所,前身為始建于1958年的第一機械工業部廣州電器科學研究所,至今已有61年的發展歷史。

招股書顯示,公司建有國家重點實驗室、國家技術標準創新基地、國家日用電器質量監督檢驗中心、國家智能汽車零部件質量監督檢驗中心等12個國家級科技研發和技術服務平臺,擁有15個IEC國際標準對接平臺和11個國家標準平臺,是我國電器行業接軌國際、提高國際話語權的重要支撐平臺,也是國內電器領域領先的應用型研究機構和技術創新平臺。

該公司前三季度營收增長10%,凈利潤增長41%,發行市盈率為36.74倍,行業市盈率為36.13倍。從哪個角度看,跌破發行價最讓人跌破眼鏡。

中信、中信建投、招商瑞銀等頭部投行被套

8家公司破發,中信證券、中信建投、招商證券、瑞銀等7家投行被套。其中,中信建投跟投的2家公司破發。

科創板在國內資本市場首創了“保薦+跟投”制度,即保薦機構需根據科創板上市公司發行規模,按2%-5%的比例進行新股跟投,并且跟投股份具有2年限售鎖定期。這種“長期陪跑模式”打破了券商們可“只薦不保”的隨意性行規。

數據顯示,截至到12月3日收盤,8家破發企業,將中信證券、中信建投、招商證券、瑞銀、海通、英大證券、中投證券等7家投行套牢。按照數量看,中信建投在中國電研、新光光電上被套,分別浮虧72萬元、42萬元。按照套牢程度,招商證券在久日新材上浮虧853萬元,套得最深。

中信證券、英大證券在容百科技、卓越新能上分別浮虧738萬和710萬元。

被套的不僅國內頭部券商,作為跨國巨頭的UBS AG (瑞銀)在昊海生科也浮虧了426萬元。另外,海通和中投證券在天準科技、杰普特上浮虧了245萬元、534萬元。

從趨勢看,破發企業數量還在增加,浮虧額也在不斷增加。截至到上周五(11月29日)破發企業數量為6家,浮虧額超2400萬元,到12月3日,破發數量達到8家,浮虧金額超3600萬元。

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